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证券时报记者 裴利瑞
2026年开局，A股商场便迎来了一场闲暇淋漓的“开门红”行情，沪指强势打破4100点，创下近10年新高，深证成指也打破14000点，创下近4年新高。商场脸色迟缓升温，沪深两市交游额在1月9日再次打破3万亿元大关。
在这场被商场誉为“最强开年”的行情背后，是公募基金等机构资金早已提前“抢跑”布局的身影。
证券时报记者采访调研了解到，广大基金司理在2025年四季度末便已悄然进步仓位，精确收拢“春季躁动”行情。跟着商场行情回暖，买卖航天、半导体芯片、翻新药等板块多点吐花，10只基金在开年第一周便大涨超20%，商场赢利效应显赫。
基金“抢跑”春季行情
“咱们在昨年10月到11月的时候，眼看商场握续缩量轰动，鉴定执行顺序，基本上把仓位降到了70%，躲过了一波回调。”近期，一位措置边界超50亿元的公募基金司理向证券时报记者转头了他昨年年底于今的操作。
他坦言，恭候商场阐述信号的经由是煎熬的，但一些积极成分在昨年12月运转出现。“咱们不雅察到一系列宏不雅和产业层面的边缘变化，比如PMI数据初现企稳迹象、国外流动性预期转向，以及咱们重心追踪的半导体产业链出现了供不应求的情况，概述判断下，咱们以为商场回调差未几了，于是在昨年11月底到12月份运转加仓，因为咱们判断，一定弗成错过这波力度可能超预期的‘春季躁动’行情。”
据了解，该基金司理以科技成长格调见长，况兼在近期大幅加仓了以存储芯片为代表的半导体芯片股，其代表作在本年的开门红行情中还是录得了超15%的收益率。
除上述基金司理的“自述”外，近期，一些上市公司的回购公告也将更多著名基金司理的“销毁”操作公之世人。公告袒露，多位基金司理还是自昨年四季度以来提前加仓，“抢跑”“春季躁动”行情。
比如，近期，洁特生物和华凯易佰均因为回购败露了最新的前十大股东，公告袒露，苏秉毅措置的大澄净恒在昨年四季度不仅加仓洁特生物，新进成为其第九大股东，而且加仓了跨境电商宗旨股华凯易佰，新进成为其第十大运动股东。1月9日，华凯易佰大涨10.45%。
再比如，东宏股份也因为回购败露了最新的前十大股东，公告袒露，王平措置的招洽商化精选在昨年四季度对其进行了大幅加仓，还是位列第四大股东；此外，一品红的回购公告袒露，赵伟措置的富国精确医疗、吴兴武措置的广发医疗保健均在昨年四季度对该股进行了加仓，分离位列第八、九大股东。
从全体数据来看，机构资金的“抢跑”并非个例。据西南证券的研报测算，斥逐昨年末，全商场主动权利基金平均仓位为85.74%，较前一周加仓0.74%。从最近一个月主动权利基金仓位变动情况来看，基础化工、非银金融、家电等行业仓位赫然加多，分离加仓0.70%、0.69%、0.41%。
10只基金开年首周大涨超20%
基金司理提前“抢跑”的“春季躁动”行情，在2026年开年第一周便赶快杀青为亮眼的功绩。商场呈现出多点吐花的结构性特征，尤其是在买卖航天、科创芯片、翻新药等成长干线上的精确布局，径直带动了一批主题基金的净值强势上攻，为投资者带来了丰厚的“开年红包”。
Wind数据袒露，斥逐1月11日，全商场还是有10只基金年内收益率超20%，赢利效应显赫。其中，招商基金、富国基金、广发基金、易方达基金、鹏华基金旗下的5只卫星ETF以超22%的收益率霸屏，此外还有重仓科技的广发远见智选、重仓翻新药的广发翻新医疗两年握有A和万家健康产业A等居品，在2026年开年首周斩获超20%的收益率。其中，买卖航天无疑是本轮跨年行情中“最亮眼的星”，自2025年11月24日至2026年1月9日，中证卫星产业指数在一个多月的期间大涨85.7%，板块内牛股奔腾，臻镭科技、航天环宇、航天发展等多只中枢个股涨幅超200%。
受此带动，上述5只卫星ETF成为年内领跑全商场ETF的欢娱级居品。鹏华卫星ETF基金司理钟成亮示意，买卖航天属于产业、战略、本钱三重共振的窗口期，2026年是中国买卖航天的“质变元年”，时期打破、本钱助力、战略支握三重共振，行业将从探索考证阶段崇敬迈入边界化、买卖化的新阶段。
另一位重仓买卖航天的基金司理也抒发了同样的看法：“咱们看到的不单是是指数的高潮，更是统共这个词产业链订单的爆发式增长。从上游的火箭制造、卫星研制，到中游的放射工作，再到卑鄙的卫星诓骗与大地缔造，统共这个词链条的需求齐在被焚烧。特别是我国卫星星座策画的加快鼓舞，给统共这个词产业链带来了笃定性极高的增量订单，这是咱们勇于在昨年四季度重仓布局的中枢逻辑。”
除了买卖航天，近期，科技产业也利好不断，特别是AI算力的激增拉动高端存储需求暴增，存储芯片带动统共这个词半导体芯片产业全部呼吁大进，相关基金也赚得盆满钵满。以近期功绩优异的广发远见智选为例，该基金重仓的华虹半导体、芯原股份等均在本年以来录得超20%的涨幅。基金司理唐晓斌示意，国内存储龙头公司时期迭代超预期，在国外巨头供给停滞的配景下，有望充共享受本轮存储“超等周期”的红利。将来，跟着时期迭代的加快，以及国产化的不断鼓舞，“两存”在大家的市占率有望达到30%以上，围绕“两存”提供半导体缔造的供应链，比如刻蚀、千里积、键合，以及良率检测等体式有望充分受益，先进制程也有望实现“达尔文时刻”。
2026年或是科技与周期共振
这场闲暇淋漓的“开门红”行情，不仅焚烧了投资者的保重，也激励了各大机构对行情握续性的想考。瞻望后市，宏不雅环境向好、增量资金入市以及经济基本面的改善，被多半以为是本轮行情的中枢驱能源，这也为2026年行情的不竭提供了底气。
汇丰晋信宏不雅及策略分析师李学伟以为，近期A股弘扬强势的原因，一方面是因为好意思联储降息和东谈主民币增值为国内权利钞票高潮创造了精采的宏不雅环境，国内进攻会议定调积极、昨年12月PMI和物价等基本面成分的改善进一步提振脸色，商场风险偏好显赫改善；另一方面，保障“开门红”、入款和搭理搬家等也握续为商场带来增量资金。始终来看，战略有望助力盈利周期回暖，各项经济数据也有望呈现更多亮点，将为A股跨年行情的不竭提供一定复古。
在对2026年商场干线的判断上，机构则出现了一定的“舌战”，但“科技”与“周期”成为被多半说起的关节词。
博谈基金接洽总监兼基金投资部总司理、基金司理张迎军以为，2026年商场风险偏好或仍将看护较高水平，主题投资或仍将受到商场追捧，而“加价”可能成为新的商场干线。
“尽管中国经济依然面对价钱下滑压力，但固定钞票投资增速握续下降况兼转负，意味着在PPI始终低迷的情况下商场机制运转作用于新增产能供给增速，加上‘反内卷’战略执行，部分行业价钱触底回升还是不错看到朝阳。”张迎军示意，“事实上，需求看护较高增速的行业，2026年可能领先看到产能缺口的拐点，居品价钱高潮将成为可能，举例锂电行业。阅历漫长下落煎熬的证券商场，将会为加价乃至预期中的加价提前订价交游。”
在具体的投资方朝上，吉祥基金权利投资总监神爱前明确示意，看好科技与周期两条投资干线：
科技端，大家AI巨头本钱开支握续高增，时期迭代加快使进取上风难被追平，供应链趋稳复古盈利朝上。神爱前以为，2026年国内AI投资或提速，互联网大厂本钱开支加码，中卑鄙诓骗翻新加快有望反哺上游算力需求，重迭自主可控大趋势下，国产半导体产业链有望迎来投资契机。
周期端天元证券官网-线上配资平台_配资炒股平台网站，产能推广措施赫然放缓，商场的供给结构正朝着更健康的场所调遣，神爱前重心看好供给护士精采、需乞降顺复苏的周期品种，如化工、工业金属偏激他品种。
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